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2022-09-16
近期，國(guó)常會(huì)、財(cái)政部、工信部等多部門(mén)強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大有效需求，適度超前部署新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等助力基建實(shí)物工作量落地以及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定恢復(fù)。同時(shí)，國(guó)務(wù)院督導(dǎo)組赴各地聯(lián)合辦公有望進(jìn)一步督導(dǎo)重點(diǎn)涉及穩(wěn)投資、減稅降費(fèi)、政策性開(kāi)發(fā)性金融工具擴(kuò)大支持領(lǐng)域，房地產(chǎn)保交樓等，為推出穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子接續(xù)政策做好準(zhǔn)備，政策細(xì)則到9月上旬應(yīng)出盡出。其中專(zhuān)項(xiàng)債方面要求原則上今年新增部分10月底前使用完畢。
近期的一系列政策措施是核心是簡(jiǎn)政放權(quán)，以期短期提效，對(duì)應(yīng)基建穩(wěn)增長(zhǎng)等領(lǐng)域落地效果有望加速見(jiàn)效?？紤]目前建材行業(yè)中報(bào)基本披露完畢，上半年來(lái)自地產(chǎn)需求、疫情、成本、壞賬等負(fù)面預(yù)期已全部落地，下半年表現(xiàn)是市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)所在。需求方面基建提速與地產(chǎn)保交樓疊加相比上半年有望改善，成本方面各項(xiàng)原材料開(kāi)始見(jiàn)頂回落好轉(zhuǎn)趨勢(shì)較為明顯，預(yù)計(jì)下半年“環(huán)比改善”將成為建材板塊演繹的主旋律。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，進(jìn)入三季度以來(lái)多地執(zhí)行夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，部分區(qū)域追加錯(cuò)峰天數(shù)，水泥企業(yè)限產(chǎn)力度進(jìn)一步加大。
下半年隨著各地疫情防控形勢(shì)好轉(zhuǎn)，疊加本周?chē)?guó)常會(huì)政策加持，基建施工需求將提升，水泥量?jī)r(jià)存在反彈基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)9月份水泥價(jià)格將小幅回升，各項(xiàng)基本面數(shù)據(jù)改善幅度有望進(jìn)一步加大。
來(lái)源: 東方證券
公安備案 37011302000261號(hào)