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2017-08-30
今年以來(lái)，伴隨著周期行業(yè)回暖的東風(fēng)，水泥產(chǎn)品價(jià)格也出現(xiàn)明顯回升，相關(guān)上市公司股票的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。這與政策面的環(huán)保督察、行業(yè)間的并購(gòu)重組和企業(yè)層面的轉(zhuǎn)型升級(jí)等都有密切聯(lián)系。然而，就這三方面而言，實(shí)際上都可以歸結(jié)為同一指向——整個(gè)產(chǎn)業(yè)集中度趨向提升。
在水泥產(chǎn)業(yè)剛剛在中國(guó)興起的數(shù)十年內(nèi)，水泥企業(yè)多處于分散經(jīng)營(yíng)階段，行業(yè)集中度很低，大型水泥集團(tuán)在企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)邊界方面均沒有充分發(fā)展。從時(shí)間縱向的角度看，21世紀(jì)之交成為我國(guó)水泥行業(yè)的生產(chǎn)集中度和市場(chǎng)集中度出現(xiàn)上升趨勢(shì)的重要拐點(diǎn)。
記者查閱歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，1998年，我國(guó)水泥行業(yè)前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度占全行業(yè)比重不足5%;但到了2002年，生產(chǎn)集中度已提高到8.3%，銷售收入占比達(dá)到9.3%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)則占28%。此后，隨著新型干法生產(chǎn)線技術(shù)的突破和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵(lì)，大型水泥企業(yè)集團(tuán)如海螺水泥、天山水泥、山水集團(tuán)等一批骨干企業(yè)脫穎而出。這些大集團(tuán)財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚，具有突出的成本優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)的占領(lǐng)能力和支配能力也顯著增強(qiáng)。
此后，這種趨勢(shì)一直得以延續(xù)。近年來(lái)，雖然出現(xiàn)了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的產(chǎn)能過剩和價(jià)格混戰(zhàn)，但是并沒有阻礙水泥產(chǎn)業(yè)集中度的進(jìn)一步提升。以2016年為例，根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，這一年中國(guó)水泥產(chǎn)能規(guī)模前10家依次為中國(guó)建材、海螺水泥、金隅股份、中材股份、山水水泥、華新水泥、華潤(rùn)水泥、紅獅集團(tuán)、臺(tái)泥國(guó)際和天瑞水泥。其中，與2015年相比，金隅股份重組冀東后產(chǎn)能規(guī)模由第11位躍居第3位，華新水泥收購(gòu)拉法基中國(guó)水泥資產(chǎn)，由第7位躍居第6位。通過并購(gòu)重組，金隅股份產(chǎn)能規(guī)模翻倍式擴(kuò)張，華新水泥也通過收購(gòu)產(chǎn)能也新增了1600萬(wàn)噸?？梢姡①?gòu)重組已經(jīng)成為水泥企業(yè)提升市場(chǎng)占有率、搶占價(jià)格話語(yǔ)權(quán)的重要方式。
根據(jù)公開統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2016年，前10戶水泥產(chǎn)能總計(jì)達(dá)14.4億噸，同比增長(zhǎng)6.38%。而中國(guó)前十大水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度已經(jīng)達(dá)到41.7%，較2015年提升2.29個(gè)百分點(diǎn)，提升較為明顯。根據(jù)水泥業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，待“兩材”重組最終全部完成后，產(chǎn)能集中度有望繼續(xù)提升至42.4%以上。
根據(jù)測(cè)算，在2017年預(yù)期將完成的水泥行業(yè)1000億元的凈利潤(rùn)目標(biāo)中，僅海螺水泥一家龍頭企業(yè)所占比重便有望超過四分之一。這說明，隨著產(chǎn)業(yè)集中度的逐步提高，中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)正在逐步進(jìn)入由大企業(yè)集團(tuán)主導(dǎo)的時(shí)代。這對(duì)于提高中國(guó)水泥工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整能夠起到促進(jìn)和導(dǎo)向作用。
而集中度的提升，對(duì)于我國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)也至關(guān)重要。雖然水泥產(chǎn)業(yè)整體來(lái)看屬于“短腿產(chǎn)業(yè)”，但只有積極推進(jìn)國(guó)內(nèi)大水泥企業(yè)的發(fā)展，以點(diǎn)帶面，確實(shí)提高水泥行業(yè)的整體素質(zhì)，同時(shí)培育公平良好的市場(chǎng)交易秩序，以利于國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)之間的橫向并購(gòu)和聯(lián)合，才能真正提高水泥行業(yè)的市場(chǎng)績(jī)效，進(jìn)而在世界水泥行業(yè)之中脫穎而出，實(shí)現(xiàn)“水泥強(qiáng)國(guó)”，并使產(chǎn)業(yè)在“一帶一路”等國(guó)家戰(zhàn)略的推進(jìn)中，發(fā)揮更大作用。
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
公安備案 37011302000261號(hào)